《企业上市指南：中资概念企业海外上市指南》56页

中资概念企业海外上市指南

目　　录
一、前言 3
（一）企业融资的主要方式 3
（二）境外证券市场上市的特点和优势 3
二、境外上市的主要方式 5
(一)境内企业在境外直接上市(lP0)——以H股、N股及S股等形式在境外上市 5
(二)涉及境内权益的境外公司在境外直接上市(IP0、红筹股形式) 5
(三)境外买壳上市／反向兼并中国大陆或大陆之外的企业法人 5
(四)国内A股上市公司的境外分拆上市 5
(五)存托凭证(DR)和可转换债券(CB) 5
(六)H股、S股以及ADR／GDR回国内发行A股 5
(七)红筹股回国内发行A股 5
(八)多重上市 5
三、境外主要证券市场与上市规则 6
（一）香港联交所主板市场(SEHK)与香港创业板市场(GEM) 6
1、香港证券市场的介绍 6
2、GEM和SEHK上市规则比较 7
3、联交所主板上市事宜 10
4、上市申请程序 12
（二）新加坡第一级股市与新加坡SESDAQ市场 12
1、新加坡交易所简介 12
2、新交所上市标准 13
3、新交所上市程序 14
4、新交所上市费用 15
(三)美国NYSE、AMEX、NASDAQ三大交易市场 16
●  纽约股票交易所(The New York Stock Exchange)介绍 16
1、NYSE简介 16
2、纽约证交所对美国国内公司上市的条件要求 16
3、纽约证交所对美国国外公司上市的条件要求 16
●  美国证券交易所(American  Stock Exchange)介绍 17
1、AMEX简介 17
2、美国证交所上市条件 17
●  美国那斯达克证券交易所(NASDAQ)简介 18
1、NASDAQ简介 18
2、NASDAQ证交所上市条件 19
3、中国公司怎样进入NASDAQ 19
4、NASDAQ对非美国公司提供可选择的上市标准 19
(四)加拿大股票市场(CDNX、TSE) 20
●  加拿大风险资本交易所(CDNX)简介 20
1、CDNX简介 20
2、上市的优势 21
3、加拿大创业板的上市方式 21
4、加拿大创业板的上市准备 22
5、加拿大创业板提供分类的市场 23
6、加拿大创业板上市最低要求 24
● TSE多伦多股票交易所 27
1、TSE简介 27
2、多伦多股交所的上市要求 28
3、多伦多股交所的上市申请程序 35
（五）英国股票市场(LSE、AIM、TECHMARK) 37
●  英国伦敦证券交易所(LSE)简介 37
1、LSE简介 37
2、伦敦证交所的特点 37
3、加入伦敦证交所交易的途径 38
4、伦敦证交所挂牌上市条件 38
5、SEAQ系统国际板介绍 38
●  英国伦敦证券交易所AIM市场和TECHMARK市场 39
1、AlM市场和TECHMARK市场简介 39
2、TECHMARK最重要的特质——技术创新 40
四、到境外上市的相关问题解答 41
（一）企业在进入香港证券市场可能遇到的问题 41
1、《上市规则》第14.24（6）（a）条—以[先旧后新]方式配售的14天期间 41
2、《上市规则》第10.07(1)条—上市日起计6个月内配售新股 41
3、联交所于1998年3月25日发出的公布[澄清有关中华人民共和国内地物业的土地使用权之规定] 42
4、《上市规则》第8.05条—可否倚靠来自联营公司的收入以符合营业记录的规定 43
（二）企业在进入加拿大股票市场可能遇到的问题 51
1、与加拿大主板（TSE）和纳斯达克（NASDAQ）相比，加拿大创业板CDNX 51
2、需要募集多少资本？ 51
3、谁制定首发价格? 51
4、上市之外的其它选择? 52
5、上市过程需要多长时间? 52
附件一：香港创业板上市的保荐人名单 53
附件二：财务顾问在企业到境外上市中的作用 54